TrendForce’un son araştırmalarına göre, devam eden COVID-19 salgını nedeniyle evde kalma ekonomisi sağlamlığını koruyor, bu nedenle oyun konsolları gibi oyun ürünlerinin satışları ve ilgili bileşenlere olan talep iyi bir seviyede tutuluyor. Bununla birlikte, kripto para birimlerinin değerleri, birçok hükümetin aktif müdahaleleri nedeniyle son iki ay içinde düştü ve bunun sonucunda grafik DRAM piyasası 3Ç21’de düşüş eğilimine girdi. Spot piyasadaki grafik DRAM fiyatları muhtemelen en şiddetli dalgalanmaları gösterecek olsa da, DRAM tedarikçileri hala sunucu DRAM’lerinin üretimine diğer ürün kategorilerine göre öncelik verdiğinden, grafik DRAM’in sözleşme fiyatlarının 3Ç21’de QoQ %10-15 oranında artması bekleniyor. grafik DRAM arzının büyük çoğunluğu hala büyük alıcılar tarafından köşeye sıkıştırılıyor.
Grafik DRAM pazarının son derece değişken doğası göz önüne alındığında, grafik DRAM fiyatlarının diğer ana akım DRAM ürünlerine kıyasla rotasını tersine çevirmesinin veya daha şiddetli bir dalgalanmaya uğramasının nispeten normal olduğuna dikkat edilmelidir. Bu nedenle, kripto para piyasası düşüşte kalırsa ve akıllı telefon veya PC üreticileri devam eden pandemi ve bileşen tedarik sorunları ışığında yaklaşan üretim hacimlerini düşürürse, grafik DRAM fiyatlarının 4Ç21’de daha fazla artması olası değildir. Bunun yerine TrendForce, 21. çeyrekte fiyatların üçüncü çeyreğe kıyasla büyük ölçüde sabit kalmasını bekliyor.
ETH fiyatlarındaki ani düşüş, GDDR5 ve GDDR6 spot fiyatlarının düşmesine neden oldu.
Grafik DRAM ürünlerinin spot ticaretine ilişkin son gözlemler, bu pazardaki değişikliklerin eter (ETH) değerindeki değişikliklerle yakından ilişkili olduğunu gösteriyor çünkü grafik kartları bu kripto para biriminin madencilik algoritmasını işlemek için çok önemli bir araç. ETH fiyatları, dünyanın dört bir yanındaki düzenleyici kurumlar tarafından kripto para spekülasyonlarını bastırmak için alınan son önlemlerin bir sonucu olarak iki aylık bir süre içinde %50’den fazla düştü. Buna göre, kripto para madencilerinin ve yatırımcıların ETH’ye olan ilgisi de önemli ölçüde azaldı. Kripto para madencilerinden gelen talebin azalması, aynı zamanda önemli sayıda grafik kartının ikinci el pazarına itildiği anlamına geliyor. TrendForce’un araştırması, grafik kartlarının spot fiyatlarının geçtiğimiz ay veya daha fazla bir süre içinde yaklaşık %20-60 oranında düştüğünü gösteriyor. Düşüşün büyüklüğündeki farklılıklar markaya ve teknoloji üretimine bağlıdır. Ayrıca, grafik kartlarının spot fiyatlarındaki genel düşüş de grafik DRAM’e yönelik spot talebi ciddi şekilde kısıtladı.
TrendForce’un anlayışına göre, spot fiyatlar GDDR6 yongaları için hala kontrat fiyatlarından yüksek olsa da aradaki fark hızla azalıyor. Bu da gelecekte GDDR6 yongalarının genel fiyat eğilimini olumsuz yönde etkileyecektir. Ticaret, önceki nesil grafik kartlarında kullanılan GDDR5 yongaları için daha da zayıf. Spot fiyatlar şimdi GDDR5 çipleri için sözleşme fiyatlarından yaklaşık %20 daha düşük. Buradaki fark, eski grafik kartlarının bol olduğunu ve bunlara gömülü GDDR5 yongalarının artık yüksek talep görmediğini gösteriyor.
Grafik DRAM tedarikçilerinin yerine getirme oranı nispeten düşük kaldığından, grafik DRAM sözleşme fiyatlarının 3Ç21 için yaklaşık %15 artması bekleniyor
Grafik DRAM için sözleşme piyasasıyla ilgili olarak, bu tedarikçiler sunucu DRAM’inin üretimine diğer ürün kategorilerinin önünde öncelik verdiğinden, satış tarafı fiyat müzakerelerinde önemli bir kaldıraca sahiptir. Ayrık grafik kartlarının mevcut ekosisteminde, Nvidia gibi grafik DRAM alıcıları hala paket satışlarına dayalı bir iş modelini tercih ediyor (yani, Nvidia GPU’ları satın alan grafik kartı üreticileri, Nvidia’dan grafik DRAM’i de satın almalıdır). Nvidia ve AMD’nin grafik DRAM arzının büyük çoğunluğunu köşeye sıkıştırdığı göz önüne alındığında, dizüstü bilgisayar OEM’leri ve küçük ve orta ölçekli bilgisayar bileşenleri üreticileri (anakartlar gibi) yeterli grafik DRAM’i tedarik etmeyi zor bulurken, DRAM tedarikçilerinin grafik DRAM yongaları nispeten düşük kalır.
Genel olarak, son derece duyarlı bir pazar olan grafik DRAM spot pazarındaki fiyatlar, özellikle kripto para madenciliğinde kullanılan grafik kartları için nihai ürün segmentinden gelen zayıflayan talebi yansıtmaya başladı bile. İkinci el grafik kartı arzı arttıkça, bazı grafik kartı üreticileri satışları artırmak için promosyon fiyat indirimleri başlatabilir. Ek olarak, spot piyasadaki alıcılar daha da düşük fiyatlar beklemeye başlayabilir ve bu beklenti ya grafik kartı talebinde büyük bir düşüşe yol açacak ya da bu alıcıların grafik DRAM konusunda spekülatif bir tutum benimsemesine neden olacaktır. TrendForce bu nedenle GDDR6 çiplerinin spot fiyatları ile sözleşme fiyatları arasındaki farkın 21. 3Ç’de kapanmaya başlayacağına inanıyor.